Bonusurile bancherilor: pot fi justificate?
Oponenții spun că alimentează asumarea de riscuri extravagante, dar sezonul de bonusuri al bancherilor este încă un moment fix în calendarul financiar
2008 AFP
Bonusurile bancherilor sunt din nou pe agenda politică, Oxfam lansând un nou avertisment cu privire la inegalitatea economică, în timp ce elita mondială a afacerilor se pregătește să se întâlnească la Davos în cursul acestei săptămâni.
În acest context, instituțiile financiare din Marea Britanie au dezvăluit cât de mult vor oferi bonusuri în „cea mai mare săptămână din calendarul orașului”.
În lumina nenumăratelor scandaluri, bonusurile bancherilor rămân foarte controversate. Sumele amețitoare care se distribuie pot fi justificate de rezultatele pe care le produc sau mai încurajează asumarea riscurilor periculoase în sectorul financiar?
Mai primesc bancherii bonusuri mari?
Da. Vineri, Goldman Sachs a dezvăluit că angajații săi seniori vor primi aceleași bonusuri ca și anul trecut: plăți care au depășit în medie 2,5 milioane de lire sterline fiecare.
Cu toate acestea, autoritățile de reglementare au încercat să restrângă astfel de plăți prin introducerea unor reglementări mai dure de la criza financiară. În 2013, un plafon a limitat bonusurile în UE la 100% din salariul unui angajat. „Bonusurile nu mai sunt ceea ce erau înainte”, spune Standard de seară este James Ashton. „Pentru mulți, este puțin probabil să se întoarcă vremurile bune care au trecut înainte de criză .'
Acest plafon poate fi, totuși, mărit până la 200% cu aprobarea acționarilor și, potrivit New York Times , unele bănci din Europa au răspuns devenind „creative”. Printre tacticile folosite pentru a ocoli reglementările se numără „indemnizațiile” generoase și „plata bazată pe rol”, raportează.
Cât de importante sunt aceste bonusuri pentru bancheri?
Ei pot reprezenta cel puțin 60 la sută din salariul lor, sugerează rapoartele. Un director general de divizie la o bancă de investiții, cu un salariu de bază de 150.000 de lire sterline, s-ar fi așteptat la un bonus anual de cel puțin 1 milion de lire sterline în vechiul sistem. „Rainmakers” (comercianții care conduc profiturile unei bănci pe noi piețe profitabile) s-ar aștepta la mult mai mult, cu bonusuri calculate ca un procent generos din numerarul pe care îl aduc. Regula generală la majoritatea băncilor este să canalizeze 45 până la 50% din venitul net în salariu și „bonusuri discreționare”. Sumele exacte sunt adesea întunecate în secret: deși directorii băncilor cotate public trebuie să dezvăluie câștigurile, ei nu trebuie să dezvăluie ce plătesc comercianților vedete.
De ce a fost atacată cultura bonusului?
Unii susțin că bancherii petrec atât de mult timp politicând cu privire la bonusuri, încât afacerile la băncile de investiții se opresc practic la sfârșitul fiecărui an. Alții spun că plățile uriașe ale orașului au umflat partea de sus a pieței imobiliare, contribuind în același timp la o extindere corozivă din punct de vedere social a inegalității. Dar cea mai mare acuzație împotriva bonusurilor este că, încurajând bancherii să-și asume riscuri uriașe, acestea au fost un factor cheie în destabilizarea instituțiilor financiare și poate chiar să fi precipitat criza din 2008.
De ce sistemul alimentează asumarea de riscuri extravagante?
Pentru că recompensează frumos strategiile care se concentrează pe obținerea de profit pe termen scurt, fără a ține cont de consecințele pe termen lung. Dacă comercianții care buzunau mega-bonusuri au pierdut miliarde câțiva ani mai târziu, ghinion: bonusurile au fost plătite și consumate cu mult înainte de a putea fi trași la răspundere. Și băncile rareori, dacă vreodată, au luat măsuri pentru a le recupera. Pentru comerciantul individual, potențialul dezavantaj al angajării într-un risc excesiv este depășit de departe de potențialul avantaj. În acest scenariu pervers, „câștig-cozi-pierdeți”, a fost lăsat pe seama acționarilor și, în cele din urmă, a contribuabililor să suporte pierderile. Echilibrul capitalist tradițional dintre riscul personal și cel corporativ a fost complet distrus.
Deci de ce se mai plătesc bonusurile?
Acum, mai mult ca oricând, băncile doresc să-și păstreze cel mai bun personal pentru a maximiza câștigurile și a reconstrui bilanțuri distruse. Oferirea comercianților cheie un bonus de grăsime este cel mai puternic mod de a face asta.
Cei din sectorul bancar susțin că bonusurile sunt, de asemenea, un mecanism important de reținere a directorilor care „știu unde sunt îngropate cadavrele”. Acești indivizi sunt vitali pentru identificarea modului de a avansa o firmă după ce a suferit probleme sau, în unele cazuri, pentru a păstra informațiile în afara domeniului public.
Adesea, termenul „bonus” se referă cu adevărat la „comisionul” pe care un broker l-a câștigat pentru a aduce afaceri către firmă. Apărătorii sistemului de bonusuri susțin că plățile au fost câștigate: dacă un broker vedetă a adus venituri conform acordului, de ce ar trebui să fie penalizat doar pentru că comercianții din altă parte a grupului au pierdut un pachet de credite ipotecare subprime? Promisiunea unei cote de profit este într-adevăr singura modalitate eficientă de a oferi un stimulent pentru lucrători să facă eforturi suplimentare atunci când banii sunt strânși și salariile sunt limitate, spun ei.
Ar putea băncile să nu mai plătească bonusuri, chiar dacă și-ar dori?
Mulți directori din domeniul bancar spun că companiile lor și-ar pierde talentul dacă ar reduce sau ar opri bonusurile. Și în orice caz, bonusurile discreționare au devenit contractuale obligatorii în ultimii ani, ceea ce înseamnă că chiar dacă profiturile companiilor sunt în scădere, acestea sunt în continuare obligate legal să le plătească. În ciuda protestelor publice actuale, în multe cazuri, firmele nu pot face nimic pentru a opri acordarea de plăți garantate.
Există o alternativă?
Acționarii ar trebui să ia în considerare eliminarea completă a pachetelor de salarii fanteziste și a bonusurilor, spune Richard Lambert în The Financial Times . Dovezile empirice sugerează că acestea nu îmbunătățesc performanța și pot determina managerii să risipească energie manipulând criteriile de performanță. Recompensele nemateriale, cum ar fi premiile și recunoașterea sunt o modalitate mai bună de a motiva directorii, adaugă Lambert. Și să nu uităm, „nimeni nu este de neînlocuit”.
