Managerii de top de fonduri speculative care câștigă „mai mult decât unele țări”
Sefii de top au luat acasă 9 miliarde de lire sterline anul trecut, în ciuda faptului că unele dintre fondurile lor au pierdut banii investitorilor
Kenneth Griffin, fondatorul și directorul executiv al Citadelului, a luat acasă 1,7 miliarde de dolari
Larry Busacca/Getty
Cei mai bine plătiți directori din industria fondurilor speculative au fost plătiți în mod colectiv anul trecut mai mult decât valoarea „întregii economii din Namibia, Bahamas sau Nicaragua”, relatează. Gardianul .
Conform estimărilor anuale publicate de Investitori Instituționali Alpha , primii 25 de directori au câștigat doar 13 miliarde de dolari (9 miliarde de lire sterline). Primii doi, fondatorul și directorul executiv al Citadelului, Kenneth Griffin, și James Simons, fondatorul și președintele Renaissance Technologies, au luat fiecare acasă 1,7 miliarde de dolari (1,17 miliarde de lire sterline), „echivalentul a... 112.000 de oameni luând acasă salariul minim federal american de 15.080 de dolari”. .
„Chiar dacă autoritățile de reglementare fac eforturi pentru a reduce compensarea băncilor de pe Wall Street, managerii de fonduri speculative de top câștigă de peste 50 de ori mai mult decât sunt plătiți directorii de top de la bănci”, notează New York Times .
Dincolo de pur și simplu înfuriarea unei populații mai largi care câștigă o mică parte din aceste sume, datele indică unele tendințe interesante care ar putea îngrijora investitorii fondurilor speculative. Și anume, există o serie de manageri care fac vase de bani din ce în ce mai mari, chiar și atunci când performanța este slabă și banii investitorilor se pierd.
De exemplu, Ray Dalio a câștigat 1,4 miliarde de dolari (970 de milioane de lire sterline) în 2015 prin Bridgewater Associates, cea mai mare firmă de fonduri speculative din lume, cu active gestionate de 150 de miliarde de dolari (103 miliarde de lire sterline) și al cărui fond de paritate de risc, numit All Weather, a pierdut șapte la sută. .
În total, cinci bărbați – și toți sunt bărbați – au obținut profituri uimitoare, în ciuda faptului că fondurile lor au funcționat slab pe o piață pe care managerul miliardarului Daniel Loeb a numit-o „câmp de ucidere a fondurilor speculate”.
Acest lucru se datorează faptului că fondurile speculative tind să opereze un model de remunerare „două și 20”, în care firma preia o taxă de două procente din activele fondului și 20% din orice profit peste o anumită rată „obstacol”. Unele firme câștigă acum mai mulți bani din elementul de două procente, acumulând o bază uriașă de active decât ar putea câștiga vreodată din performanță.
Todd Petzel, directorul de investiții la firma privată de administrare a patrimoniului Offit Capital, a declarat că acest lucru reprezintă o provocare de due diligence pentru investitorii instituționali în ceea ce se presupune a fi o clasă de active alternativă riscantă.
„Odată ce un fond speculativ ajunge să fie suficient de mare pentru a produce o remunerație incredibil de mare, cea mai grea parte a due diligence este să se determine dacă procesul de investiții este afectat”, a explicat el. „Obiectivul este de a continua să câștigați bani într-un mediu riscant sau obiectivul este de a conserva activele pentru care colectați taxe?”
Infografică de www.statista.com pentru TheWeek.co.uk
