Cum să gândești ca un comerciant de succes
Cheia este să înțelegem cum gândesc oamenii – și să mergem împotriva mulțimii, scrie John C Burford
2009 Getty Images
Comercianții care câștigă bani în mod constant pe termen lung sunt rari. Dacă doriți să vă alăturați rândurilor lor, trebuie să vă cultivați o anumită mentalitate. O carte recentă – nu chiar despre tranzacționare – pe care am considerat-o deosebit de utilă, este Gândirea, rapidă și lent a lui Daniel Kahneman. Teza de bază a lui Kahneman este că avem două moduri de gândire care pot fi în conflict: sistemul unu este intuitiv, rapid și rapid; întrucât sistemul doi este considerat, rațional și lent.
Cheia este că nu suntem întotdeauna agenții raționali, care caută câștiguri maxime și care evită pierderile, care formează fundamentul teoriei economice clasice. Departe de asta – suntem adesea iraționali și emoționali, cu alegeri proaste ca rezultat. Într-un context de piață, aceste alegeri proaste sunt cele care produc extremele de păstorire (unde aproape toată lumea pariază pe un singur rezultat) pe care le găsim invariabil la vârf și la nivel inferior.
Kahneman citează un experiment clasic care arată foarte clar cât de slabă poate fi luarea deciziilor noastre. Aruncați o privire la întrebările de mai jos și alegeți o opțiune pentru fiecare (profitul sau pierderea dvs. se bazează pe rezultatul combinat):
1. Alegeți unul:
A) Un câștig sigur de 240 de miliarde de lire sterline) O șansă de 25% de a câștiga 1.000 de lire sterline și o șansă de 75% de a nu câștiga nimic
2. Alegeți unul:
C) O pierdere sigură de 750 GBP) O șansă de 75% de a pierde 1.000 GBP, dar o șansă de 25% de a nu pierde nimic
Nicio alegere nu este deosebit de atractivă aici, dar dacă ești ca majoritatea oamenilor, vei fi atras instinctiv de câștigul sigur al lui A și respins de pierderea sigură a lui C. În experimentul original al lui Kahneman, 73% dintre oameni au ales combinația. ANUNȚ. Această reacție emoțională automată este un produs al Sistemului 1. Dar deciziile Sistemului 1 pot fi slabe.
Vedeți, dacă faceți calculele, cea mai favorabilă variantă statistic este de fapt BC. Valoarea așteptată a AD este negativă de 510 £, în timp ce cea a BC este puțin mai bună negativă de 500 £. Acest rezultat surprinzător a cerut creierului să facă o muncă considerabilă în Sistemul 2, iar asta este prea mult pentru majoritatea oamenilor. Care este lecția pentru comercianți? Nu este vorba despre statistici – adevărata lecție este aceea care părea evidentă (că AD este cel mai bun), este incorectă. Turmele se adună pe piețe, deoarece există o poveste „evidentă” cu care Sistemul 1 se poate identifica cu ușurință – cum ar fi „prețurile caselor cresc mereu”, de exemplu.
Acest lucru confirmă maxima legendarului comerciant Joe Granville: când pare evident pentru majoritatea oamenilor, este evident greșit. Lucrul frumos despre asta este că, deoarece știm că păstoritul condus de Sistemul 1 în piețe produce în cele din urmă răspunsul „greșit” (tendințele se schimbă atunci când turma devine prea mare), apoi pentru a răspunde la întrebarea: „Care combinație este cea mai bună?”, tot ce trebuia să știu era faptul că 73% dintre respondenți au ales A și D. Este probabil că o combinație diferită – cel mai probabil exact opusul, BC – să fie corectă. Aceasta este gândirea clasică contrariantă.
Pe scurt, un comerciant bun nu dorește ca piața să le dea dreptate în opiniile lor, astfel încât să se poată lăuda cu prietenii lor; ei vor să discearnă ce fac alți comercianți și, dacă sunt într-o turmă mare, comerț împotriva lor. Pentru a gândi ca un comerciant, folosește-ți mintea analitică System 2 pentru a-ți examina răspunsurile neclintite din Sistemul 1 care par evidente, dar s-ar putea să nu fie.
Daniel Kahneman, Thinking, Fast and Slow (Penguin Books), RRP 6,99 GBP. Citiți mai multe de la John C Burford la moneyweek.com/trader
