Cum influențează schimbările ratelor dobânzilor, inflației și ratelor de schimb asupra portofoliului meu?
Înțelegerea modului în care funcționează principalii indicatori economici vă va face mai bine pregătit pentru a reacționa la marile schimbări economice care urmează
Forțele economice, cum ar fi ratele dobânzilor, inflația și ratele de schimb, ar putea părea termeni complicati atunci când sunteți un investitor pentru prima dată, dar modul în care funcționează și se relaționează unul cu celălalt poate avea un impact enorm asupra portofoliului dvs. Desigur, este, de asemenea, important să acordați atenție fluxului de numerar și investițiilor subiacente ale unei companii individuale – sau ale unui fond comun –, dar acești factori economici „macro” pot avea un efect semnificativ.
Ratele dobânzilor au fost în atenție în ultimii ani, de când rata de bază a Băncii Angliei a scăzut la un minim record de 0,5%, unde a rămas din martie 2009. Ratele dobânzilor sunt adesea prima măsură pe care mulți economisitori și investitori o vor face. uitați-vă atunci când decideți unde și când să investiți – o rată de bază mai mare înseamnă că economisitorii vor beneficia de rate mai mari ale dobânzii, dar debitorii plătesc mai mult pentru a se împrumuta; în timp ce o rată de bază mai mică înseamnă că ratele dobânzilor scad și economisitorii suferă, în timp ce debitorii beneficiază de împrumuturi mai ieftine. Cu toate acestea, după șase ani la nivelul scăzut de 0,5%, există semne că rata de bază ar putea fi ridicată la un moment dat în anul următor, datorită creșterii economiei.
Dar de ce scad sau cresc ratele dobânzilor în primul rând? Reducerea ratelor dobânzilor este de obicei primul instrument din setul de instrumente al unei bănci centrale pentru a stimula creșterea, deoarece încurajează companiile și persoanele fizice să cheltuiască mai mult, reducând împrumuturile. În schimb, creșterea ratelor dobânzilor este primul pas în încercarea de a menține un capac la creșterea inflației, care are loc adesea într-o perioadă de creștere economică mai puternică.
Inflația este rata de creștere a prețului mărfurilor – cu cât inflația este mai mare, cu atât prețurile cresc mai repede și cu atât banii tăi pot cumpăra mai puțini – iar băncile centrale vor folosi de obicei ratele dobânzilor pentru a aduce inflația sub ținta lor, pentru a se asigura că nu va face. t ridica la un nivel de necontrolat. Prețul acțiunilor oricărei companii ar trebui să crească odată cu inflația - dacă nu crește, înseamnă că investiția dvs. nu va fi câștigat niciun ban în termeni reali, așa că este esențial ca profiturile din portofoliul dvs. să bată întotdeauna inflația.
Recent, băncile centrale au recurs la relaxarea cantitativă (QE) pentru a stimula economiile foarte slabe. Aceasta implică băncile centrale să cumpere valori mobiliare cu monedă electronică și, ca urmare, să mărească activele băncilor și să le încurajeze să acorde mai multe împrumuturi. Efectul dorit este acela de a stimula creșterea economică, deși juriul știe dacă rundele anterioare de QE ale Băncii Angliei au făcut sau nu o mare diferență. Unii comentatori se tem, de asemenea, că QE poate duce la o inflație mai mare în viitor, deoarece există mai mulți bani în sistem.
Apoi sunt cursurile de schimb, care denotă valoarea unei monede în comparație cu alta. Ele sunt întotdeauna exprimate în perechi. Ratele de schimb sunt cruciale pentru sănătatea unei țări, deoarece determină prețul la care companiile autohtone cumpără și vând bunuri cu cele străine. O monedă mai puternică va face exporturile mai scumpe, iar importurile mai ieftine; în timp ce o monedă mai slabă va face exporturile mai ieftine, iar importurile mai scumpe. La începutul lunii aprilie, lira sterlină a scăzut la un minim din ultimii cinci ani (față de dolarul american pe fondul incertitudinii legate de viitoarele alegeri generale. Aceasta înseamnă că exporturile Marii Britanii sunt mai ieftine, deoarece companiile străine plătesc mai puțin pentru mărfuri, dar schimbul de lire sterline cu alte valute va costa Mai Mult.
Faceți clic aici pentru a extinde infografic
Ratele dobânzilor, inflația și ratele de schimb au o interacțiune subtilă și împreună pot face o diferență enormă pentru portofoliul dvs. Deși nu este definitiv, în linii mari, o reducere a ratelor dobânzilor este o veste bună pentru un portofoliu de investiții. Acest lucru se datorează faptului că acționează ca un stimulent pentru economie, iar ratele mai scăzute ale dobânzilor încurajează mai multe împrumuturi și mai multe investiții interne, ceea ce înseamnă că companiile au șanse mai mari să cheltuiască și să crească. Dar, acest lucru poate duce, de asemenea, la o inflație mai mare, deoarece consumatorii sunt probabil să cheltuiască mai mult, ceea ce duce la creșterea prețurilor companiilor pe măsură ce cererea crește.
Între timp, o monedă mai slabă este în general o veste bună pentru portofoliul dvs., deoarece devine mai ieftin să exportați mărfuri, ceea ce crește cererea pentru bunurile unei companii în străinătate. Investitorii ar trebui să acorde atenție cursurilor de schimb dacă investesc în companii de peste mări, deoarece randamentul va fi exprimat într-o altă monedă. De exemplu, dacă dividendele unei companii sunt plătite în dolari și acea monedă se întărește pe parcursul perioadei, investitorii sunt automat mai bine atunci când schimbă înapoi în lire sterline.
Este întotdeauna o idee bună să fii cu ochii pe acești indicatori economici, astfel încât să poți înțelege cum au impact asupra portofoliului tău de investiții, asta va însemna că ești mai bine pregătit pentru a reacționa la schimbările economice majore care vor urma.
Faceți clic aici pentru a extinde infografic
Pentru a afla mai multe despre teme de investiții și cum să începeți cu portofoliul dvs., consultați Investment Focus al Alliance Trust, care oferă o perspectivă și cunoștințe în toate domeniile de investiții.
Amintiți-vă că valoarea investițiilor dvs. poate scădea și crește și este posibil să primiți mai puțin decât ați investit inițial. Alliance Trust nu oferă sfaturi. Trebuie să vă asigurați că înțelegeți riscurile și angajamentele înainte de a investi. Dacă nu sunteți sigur, consultați un consilier financiar
Ilustrație de Sue Macartney-Snape prin amabilitatea The Telegraph
Grafic de Carlo Apostoli
