Ce sunt mini-obligațiunile - și după prăbușirea Providence Financial, sunt ele în siguranță?
Ratele ridicate de rentabilitate reflectă un risc mai mare de prăbușire a companiei și nu există o plasă de siguranță pentru investitori
Getty Images
Economisii în căutarea veniturilor au primit o lecție oportună despre risc în această lună, după ce două așa-numite „mini-obligațiuni” lansate de Providence Financial s-au prăbușit, potențial pierzând investitori colectiv mai mult de 8 milioane de lire sterline.
Ce s-a întâmplat?
În 2014, Providence Financial Investments a lansat o mini-obligațiune care oferă o dobândă trimestrială de 8,25%. Apoi a lansat încă unul anul trecut, promițând o dobândă de 7,5%.
Acestea sunt rate mari ale dobânzii și s-au dovedit extrem de atractive pentru unii într-o epocă a randamentelor ultra-scăzute ale numerarului și obligațiunilor standard.
Se crede că 825 de persoane au investit în obligațiuni, cu un total de 8,15 milioane de lire sterline investite - adică aproape 10.000 de lire sterline fiecare.
După o întârziere a plății dobânzii, compania a intrat acum în administrare și este foarte puțin probabil ca investitorii să-și vadă banii din nou.
Compania a fost prezentată ca „ca o investiție este un „grup de servicii comerciale și financiare globale, cu creștere rapidă”, care avea birouri în întreaga lume. Economisii s-au bucurat de mai multe niveluri de securitate, potrivit promotorului, Managerii de portofoliu independenți cu sediul la Londra”, spune Patrick Collinson în Gardianul .
Însă, firma a primit acum ordin să înceteze tranzacționarea de către Securities and Exchange Commission din SUA, în urma unei investigații conform căreia a oferit titluri de valoare „în desfășurare frauduloase și neînregistrate”.
Ce sunt mini-obligațiunile?
Acesta este un sistem similar cu obligațiunile de vânzare cu amănuntul, în care împrumuți bani unei companii și în schimb obții o rată fixă de rentabilitate pentru un număr de ani. După o perioadă stabilită, obligațiunea ajunge la scadență și capitalul dumneavoastră vă este returnat.
Dar, aici se termină o asemănare de mini-obligațiuni cu o obligațiune de vânzare cu amănuntul.
Mini-obligațiunile sunt emise de companii mult mai mici decât obligațiunile de vânzare cu amănuntul în general - și pentru că vă asumați riscul de a împrumuta unei întreprinderi mici, dobânda oferită este de obicei considerabilă. Șapte până la zece la sută nu este neobișnuit.
Spre deosebire de obligațiunile de vânzare cu amănuntul, mini-obligațiunile nu pot fi tranzacționate la bursă. Asta înseamnă că ești blocat până la maturitate. De asemenea, mini-obligațiunile nu sunt supuse aceluiași control intens ca și obligațiunile de vânzare cu amănuntul, ceea ce înseamnă că trebuie să faceți singuri treaba pentru a vedea cât de riscante sunt.
Trebuie să vă uitați la conturile și rapoartele companiilor, să aflați cu ce este garantată datoria cu obligațiuni, să descoperiți unde vă aflați în ordinea generală în cazul în care firma dă frâu.
Și amintiți-vă că „investitorii ar trebui să țină cont de faptul că poate fi mai greu să judece riscul implicat în investiția în anumite obligațiuni decât în altele – este mai ușor de evaluat probabilitatea ca Tesco să se prăbușească decât întreprinderile mai mici, mai specializate”, spune Lee Boyce pe Thisismoney.co.uk .
Sunt în siguranță?
„Prăbușirea obligațiunilor Providence la începutul acestei luni nu este prima dată când o mini-obligațiune se îndreaptă spre sud și este puțin probabil să fie ultima”, spune James Connington în Telegraful .
„Investițiile deseori controversate pot promite profituri mari... În timp ce investitorilor li se spune să se îndepărteze atunci când ceva pare „prea frumos pentru a fi adevărat”, astfel de oferte se pot dovedi tentante atunci când ratele dobânzilor sunt aproape de zero”.
Prima problemă cu mini-obligațiunile este că acestea nu sunt acoperite de Schema de compensare a serviciilor financiare. Aceasta înseamnă că, dacă firma care emite obligațiunea dă frâu, singura șansă pe care o ai de a-ți vedea banii din nou este dacă administratorii reușesc să-ți plătească ceva.
Acesta este un scenariu foarte puțin probabil, având în vedere cât de jos stau aceste obligațiuni ale creditorilor.
A doua problemă este că mini-obligațiunile nu sunt reglementate în mod deosebit de strict. „Regulile referitoare la mini-obligațiuni sunt mai puțin oneroase. De exemplu, nu există nicio cerință de a produce situații financiare”, spune Connington.
„Dacă sunteți un investitor precaut sau nu puteți face față pierderii de bani, mini-obligațiunile nu sunt pentru dvs.”, spune Ali Hussain în Timpurile . „Poate oferi o rată a dobânzii mai mare, dar fără protecție, banii tăi ar putea dispărea”.
Exact asta descoperă acum deținătorii de obligațiuni Provident Financial Investments.
