Cele mai bune investiții 2015: de ce China arată bine
Dacă vă puteți păstra nervii, investiția în dragonul roșu al Asiei poate aduce recompense considerabile
2013 AFP
Anul trecut a fost cea mai mare listare la bursă din istorie. Alibaba, gigantul retailer online, a venit pe piață cu o valoare de peste 230 de miliarde de dolari, făcându-l pe fondatorul său, Jack Ma, cel mai bogat om din China. Dacă investitorii au avut vreodată nevoie să le reamintească faptul că China este o țară cu potențiale vaste în mijlocul tuturor riscurilor, acesta a fost.
Și există o mulțime de riscuri pentru a investi în China, fără îndoială. Guvernanța corporativă este instabilă (deși, așa cum demonstrează Tesco, nu există nicio garanție a unei guvernanțe de top chiar și pe piețele dezvoltate). Creșterea economică a țării încetinește, lucru care a îngrijorat guvernul. Și există o bula imobiliară care se dezumflă treptat în al cărei impact asupra economiei în general nu are nimeni încredere în întregime. În total, China se află în mijlocul unei tranziții dificile – creșterea sa de până acum s-a bazat pe fabricarea de bunuri ieftine pentru alte țări și pe cheltuirea banilor pentru construirea de drumuri, orașe și centre comerciale pentru care nu există încă o cerere suficientă. Acum, China trebuie să justifice aceste cheltuieli trecând spre o economie mai orientată spre consumator – nu este un lucru ușor de făcut, mai ales când guvernul încă încearcă să controleze atât de multe elemente ale tranziției.
Cu toate acestea, deși China are provocările sale, se îndreaptă în direcția corectă. O serie de reforme la sfârșitul anului trecut, care a venit ca parte a următorului său plan cincinal, a arătat dorința de a îmbunătăți eficiența, guvernanța și rolul piețelor în economie. O parte din aceasta presupune ca China să încerce să devină mai atractivă pentru investitorii străini. Și, în cele din urmă, asta înseamnă crearea unui mediu în care investitorii pot avea încredere.
Mai bine – și cel mai important – acțiunile chinezești sunt ieftine. Piața chineză tranzacționează pe un raport preț-caștiguri (Cape) ajustat ciclic, care arată ieftin, de sub 12, potrivit managerului de fond american Mebane Faber. (Rata Cape ține cont de evoluțiile și coborâșurile economiei, oferind astfel o imagine mai bună a cât de ieftină sau scumpă este o piață.) Între timp, un potențial declanșator pentru un interes mai mare al investitorilor străini este faptul că China și-a deschis bursa de valori continentală. – Bursa de Valori din Shanghai – către investitorii de peste mări prin intermediul Bursei de Valori din Hong Kong (proiectul se numește Shanghai-Hong Kong Stock Connect). Pe scurt, într-o perioadă în care multe alte piețe globale par neatrăgător de scumpe, China pare o opțiune bună pentru cel puțin o mică parte din portofoliul tău.
Cum să investești în China
Puteți investi în China printr-un fond ieftin tranzacționat la bursă, cum ar fi iShares FTSE/Xinhua China 25 ETF (LSE: FXC). O altă opțiune este să cumpărați folosind un fond gestionat activ. Când vine vorba de fonduri active, preferăm utilizarea trusturilor de investiții acolo unde este posibil – o opțiune este trustul de investiții chinez JP Morgan (LSE: JMC), care tranzacționează cu o reducere de aproximativ 10% față de valoarea activului său net.
Economie pentru copii
China este genul de pariu pe termen lung care ar putea arăta ca o investiție foarte inteligentă de tip buy-and-hold și care ar putea-o face un bun candidat pentru un portofoliu deținut în numele unui copil. Dacă doriți să investiți pentru copiii dvs., există două „învelișuri” financiare evidente pe care le-ați putea folosi. O pensie personală auto-investită (Sipp) este o opțiune. Puteți investi până la 3.600 GBP pe an (brut) într-un Sipp în numele unui copil. De fapt, aceasta înseamnă să plătiți în total 2.880 de lire sterline, deoarece guvernul contribuie cu 20% scutiri de taxe. Ca și în cazul oricărui Sipp, fondurile nu pot fi accesate până când copilul împlinește 55 de ani, deci este o investiție pe termen lung.
Dacă nu doriți să blocați banii pentru atât de mult timp, o altă opțiune este un cont de economii individual junior (Jisa). În ciuda numelui, Jisa sunt destul de diferite de Isa adulți – puteți adăposti până la 4.000 de lire sterline pe an (în anul fiscal curent) cu aceleași avantaje fiscale ca și un Isa (a se vedea pagina 8 pentru mai multe). Dar, spre deosebire de Isas adult, banii sunt blocați până când copilul împlinește 18 ani. Și fiți conștienți de faptul că, odată ce împlinesc 18 ani, ei vor avea control complet asupra banilor. În acel moment, dacă vor să arunce în aer, mai degrabă decât taxele universitare sau depozitul pentru locuințe pe care le aveai în minte, va trebui să te bazezi pe anii tăi de bună educație pentru a-i descuraja. Dacă, privind în urmă la propriile priorități ca un tânăr de 18 ani, sunteți mai degrabă mai puțin încrezător în faptul că bunul simț al lor prevalează, ar fi cel mai bine să alocați niște bani în numele lor într-un Isa al dumneavoastră.
