Ar trebui să vă vindeți acțiunile în mai?
Vechea zicală spune că ar trebui să epuizezi stocurile până în septembrie
SHAUN CURRY/AFP/Getty Images
Primăvara a răsărit și, dacă credeți vechea zicală, este timpul să vă vindeți investițiile și să ignorați bursa până în septembrie.
Dar, există o logică în teoria „vinderii în mai”?
Ce înseamnă „vinde în mai”?
Există o vorbă care circulă în cercurile investiționale în această perioadă a anului: vinde în mai și pleacă – nu te întoarce până în ziua de St Leger.
Ideea este că vindeți acțiuni în mai și nu vă întoarceți pe piață până la cursa de cai St Leger Stakes din septembrie, spune Angela Murfitt, planificator financiar autorizat la Fairstone Financial Management, în The Times.
Teoria din spatele acesteia este că piața este volatilă în timpul verii, deoarece volumele de tranzacționare sunt mai mici și mai susceptibile la fluctuații mari. Deci, vânzând în mai și cumpărând înapoi în septembrie, eviți această volatilitate.
Există vreun adevăr în asta?
Există unele dovezi că piețele au într-adevăr performanțe mai bune în timpul lunilor de iarnă decât în timpul verii, spune Tom Stevenson în The Telegraph. Din 1970, câștigul mediu pentru indicele S&P 500 între noiembrie și aprilie a fost de aproape nouă la sută, în timp ce din mai până în octombrie a fost mai mic de trei procente.
Dar, pentru ca aceste informații să fie utile și posibile, ar trebui să fie previzibile, adaugă Stevenson. Cercetările noastre din ultimii 20 de ani arată că, pentru piața din Marea Britanie, concediul de vară ar fi avut sens exact jumătate din timp. Sell in May a funcționat în zece ani și a eșuat pe ceilalți zece. Este o aruncare de monede.
Unde mi-as pune banii?
Dacă ați acceptat ideea de „Vânzare în mai”, atunci v-ați muta banii într-un cont de economii în numerar sau într-un gilt sau obligațiuni în lunile de vară. Problema cu aceasta este că, deși s-ar putea să scapi de o anumită volatilitate a pieței, vei rata creșterea. Chiar și o rată de creștere de trei procente va fi aproape imposibil de egalat în activele cu risc scăzut. Deci, vindeți în mai și vă puteți bloca creșterea investițiilor timp de patru luni.
De asemenea, veți merge împotriva înțelepciunii unui guru în investiții.
Warren Buffett a spus că prima sa regulă de a investi este „Nu pierde bani”, iar vânzarea acțiunilor tale doar pentru că se întâmplă să fie mai riscă exact asta. Cumpărarea și vânzarea din motive iraționale poate fi o mare greșeală.
Să o fac?
Nu. Nu ar trebui să-ți vinzi investițiile doar pentru că este mai, la fel cum ar trebui să vinzi aur dacă plouă într-o zi de luni. Investiția înseamnă decizii raționale, nu superstiții și povești de bătrâne.
Dar, puteți adapta teoria „Vând în mai” pentru a vă ajuta să vă mențineți portofoliul în formă. Toată înțelepciunea investițională este de acord că ar trebui să vă reechilibrați portofoliul din când în când pentru a vă asigura că performanța investiției nu v-a lăsat prea expus la o anumită clasă de active, regiune sau investiție individuală.
De exemplu, să presupunem că ați investit 10.000 de lire sterline și le-ați împărțit în mod egal între un fond axat pe Marea Britanie, aur, un fond imobiliar comercial și obligațiuni corporative. Ai investit 2.500 de lire sterline în fiecare în urmă cu cinci ani. De atunci, fondul a crescut cu 35%, aurul cu 20%, fondul dumneavoastră comercial cu 60% și obligațiunile corporative cu opt procente. Asta ar însemna că portofoliul tău a crescut la 13.200 de lire sterline, dar banii tăi nu mai erau împărțiți în mod egal între cele patru investiții ale tale – acum ai mult mai multă expunere la proprietăți comerciale și ai trecut de la un sfert din banii tăi în obligațiuni la doar o cincime. .
Așadar, din când în când are sens să vinzi unele dintre activele tale și să cumperi alte active pentru a-ți menține portofoliul echilibrat și pentru a împiedica suprainvestirea accidentală în active mai riscante. „Vând în mai” ar putea fi un bun declanșator pentru a vă reechilibra portofoliul.
